截至12月20日收盘,“成银转债”的未转股比例已大幅下降,降至23.15%,几乎减半,这一变化主要得益于银行转债触发强赎后的投资者积极转股行为。
成都银行近期宣布,董事会已批准行使公司可转债的提前赎回权,将以债券面值加当期应计利息的价格赎回所有未转股的“成银转债”。成都银行将成为继江苏银行之后,第二家完成可转债强制赎回的银行股。公告发布后,投资者纷纷转股,加速了这一过程。
业内人士分析,银行提前赎回可转债不仅能够降低未来的利息成本,还可能促使转债投资者加快转股步伐。目前,南银转债、苏行转债、杭银转债等多只银行转债因正股股价上涨,触发强赎的概率有所提升。
公告显示,成都银行股票在2024年11月7日至12月17日期间,连续15个交易日收盘价不低于“成银转债”当期转股价格12.23元/股的130%。截至2024年12月11日,尚未转股的“成银转债”金额为32亿元,占发行总量的40.15%。提前赎回公告发布后,“成银转债”未转股余额降至18.52亿元,未转股比例降低约一半。
成都银行计划尽快披露赎回程序、价格、付款方式及时间等具体事宜。值得注意的是,在可转债被强制赎回之前,投资者可以选择转股或在二级市场上出售可转债。
根据公告内容,成都银行于2022年3月3日公开发行8000万张A股可转换公司债券,发行总额80亿元,期限6年,原定到期时间为2028年3月。由于触发强制赎回条件,公司决定提前赎回。
Wind数据显示,“成银转债”二级市场价格目前在131元/张左右,如投资者未及时操作,发生强制赎回,每张可转债或将亏损约30元。
成都银行股价自今年9月中旬起持续上涨,累计涨幅超过30%,为可转债触发提前赎回创造了条件。年内至今,成都银行股价涨幅累计已达51.61%,在42家A股上市银行中涨幅居前。
提前赎回转债将促使投资者加速转股,增加正股市场供给,推动股价上涨。同时,上市公司有能力提前赎回,也显示其对自身财务状况和未来发展的信心,可能增强投资者对公司的信心。
对于投资者来说,可以选择转股或出售可转债锁定收益。银行可转债的转股率仍较低,目前共有13只银行可转债在市场上交易,发行总额合计达到2445亿元,未转股比例达到79.13%。
过去一年中,张行转债、苏农转债、无锡转债和江阴转债4只银行转债均转股失败,通过摘牌退市,漏损率较高。
“可转债的退出机制包括转股、赎回和回售等途径,其中转股是主要的退出方式。银行发行的可转债一般会设定有条件赎回条款,当正股价格达到转股价格的130%,并且满足一定的区间收盘价条件时,银行才有权赎回可转债。”一位公募基金固收投资经理解释道。
上市银行能触发强赎条件实现可转债退市的情况不多见,最近的一次发生在去年10月,江苏银行发行的200亿元可转债实现“债转股”。