美联储降息步伐的放缓已被市场消化，这使得周五的期权到期日，通常会导致市场波动，在年底前成为了市场平静走势的最后一道风险。

Asym500衍生品分析公司预计，在每季度一次的“三巫聚首日”周五，将有约6.5万亿美元的期权到期，这一规模是今年以来最大的，也是历史上较大的，尽管略低于去年。

鉴于美联储周三连续第三次降息并暗示将放慢降息步伐，这一次的三巫聚首日尤其引人注目。尽管华尔街参与者可能会夸大风险，但三巫聚首日股票成交量往往会激增，期权到期或交易员建立新仓位时，股票价格波动也是常见的。

期权平台SpotGamma的创始人Brent Kochuba指出，即将到期的期权中，看涨期权与看跌期权的比例为2比1，这种仓位情况帮助股市在过去六周中实现四周上涨。在个股方面，到期期权规模最大的包括特斯拉、英伟达、苹果、Meta Platforms、微软和亚马逊等在标普500指数中权重最大的股票。

Kochuba表示，交易员预计将在周四和周五卖出一些12月到期的看跌期权，这有助于市场的稳定性。然而，这些仓位消除可能会在年底前再次引发波动性。

期权到期时间与包括标普500指数在内的基准指数的重新平衡在同一天，这也表明投资者将围绕这些头寸积极交易。阿波罗全球管理公司和Workday Inc.将取代Qorvo和Amentum Holdings成为标普500指数成份股，这一变化将在周一市场开盘前发生。

尽管期权到期仍然是市场关注的焦点，但更短期期权的兴起使交易员能够以更细致的方式对冲风险，减少了对每月第三个周五到期合约的依赖，并减少了三巫聚首日的戏剧性。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy指出，由于标普500指数自美国大选以来一直在上涨，大多数看跌期权未平仓合约都是价外期权，因此没有影响力。现在，每日期权的到期降低了特定日期期权的影响。